"Le besoin de financement et la vente des entreprises chinoises, il est des jours dorés. Parce que partout dans le flux d'argent, plus d'argent pour l'investissement en Chine est scandaleux." Yi Ran Wang Kai investissement chef de la direction dans un blog récent qui écrit: «Maintenant l'argent lots de briques de vol, comme si écrasé avec tous ceux qui ne se soucient pas." Comme un être humain, Ran Wang a vu un certain nombre d'institutions d'investissement en Chine, comme au cours de la navette fluviale entre le carassin.
La Chine a marqué le début d'un autre âge d'or du capital-risque sont définis et des Qing Ventures chef de la direction Ni Zhengdong appelé plusieurs fois VC2.0. "La localisation de nouveaux fonds avec de nouveaux partenaires, est la caractéristique la plus évidente de l'ère VC2.0." Ni Zhengdong que l'année 2005 a marqué un tournant en Chine et VC1.0 VC2.0, la Chine est entrée dans le capital-risque 2.0. Et appelle l'événement de référence, y compris, IDG, Softbank Asie représentent la première vague d'investissements de capital-risque rempli et tous les fonds recueillis à Sequoia Capital, représenté par l'entrée du capital-risque international et haut depuis 2005 l'industrie du CR a commencé à secousses fréquentes.
L'accumulation de plus en plus les établissements nationaux et étrangers de capital-risque des ressources énergétiques considérables, et le déclenchement d'une impulsion plus puissante d'investir. En 2006, l'investissement dans les forces anciennes et nouvelles de la fission, la restructuration et le marché chinois du capital-risque vient à échéance, est causée par la Chine joue dans le monde des terres investissement les plus attrayants à chaud et à la réalisation d'un rêve de la terre plus fertile pour les héros.
Aventure
«L'argent qui flottent dans les rivières et les lacs. Il s'agit d'un Wang Ran sur l'entreprise actuelle en Chine d'un type de chaleur exprimée plaisante. Lorsque le nombre de fonds anciens ne trouvez pas l'atterrissage de plus de temps nouveaux fonds inondés po. Au début de 2006, les deux forces entrelacées, et changer l'ensemble du capital-risque. Tout d'abord, l'ancien VC en Chine et la réorganisation de sa division entre le deuxième est l'organisation internationale de capital-risque gros bonnets enfin l'aventure chinoise.
«Nous sommes tous les meilleurs et plus tard est toujours l'idée de tenir une attitude ouverte." Après-midi du 2 Mars, de risque les plus légendaires du monde capitaliste, John Doerr est une plate-forme dans un discours à l'Université de Tsinghua sur les investisseurs de capitaux de la Chine à bras ouverts de bienvenue. A investi dans plus de Google, Sun, Compaq, Amazon, Netscape, Symantec, une longue liste de sociétés internationales telles que John Doerr première visite en Chine, a déclaré le Haut internationale de capital-risque KPCB entreprise a commencé agressive en Chine . Il est entendu que, avant la réunion Mars 2, John Doerr secret avec le propriétaire de 22 entreprises en Chine, et la foudre sur un de l'engagement du premier investissement.
KPCB que SequoiaCapital (Sequoia Capital) est également une étape trop tard. L'an dernier, aux côtés des Etats-Unis et KPCB top U. S. VC Sequoia Capital a été établi à Beijing et à Hong Kong bureaux, et de préparer spécifiquement pour les fonds de la Chine et les responsables locaux chinois de l'équipe de gestion.
Après un long procès et de voir, les spéculateurs entreprise internationale a enfin commencé leurs stratégies en Chine. 15 février à Seattle, Washington Ignition Partners (appelé Ignition), la création d'entreprises Qiming en Chine, et a réclamé des quatre prochaines années sera investi 200 millions de dollars en Chine, soit une moyenne annuelle de 50 millions de dollars US. 9 janvier une autre Silicon Valley de la capitale du Haut-risque DCM dîner organisé à Beijing, est officiellement entré sur le marché chinois du venture, et a déclaré que les 10 prochaines années, DCM prévoit d'investir un montant supplémentaire de quatre milliards de yuans en Chine. En outre, il ya eu d'atterrissage BLUERUN Shanghai, d'autres, comme 3i, NEA, Silicon Valley Bank, ont également mis en place des bureaux en Chine.
Certains entrepreneurs ont sur l'entreprise internationale de profonds sentiments de passion soudaine. «Nous sommes en contact avec de plus en plus MEGA International VC, VC et l'enthousiasme des entreprises chinoises sont de plus en plus élevé." Comme la création d'un mode unique de portails sans fil, 3G passerelle à un grand nombre de CV sont au centre de l'attention, un directeur général de Deng Yujiang sensations fortes: "sur le côté pour plus d'argent que l'original." Il a déclaré que beaucoup de bureaux de capital-risque en Chine n'a pas encore établi, ne pouvait pas attendre à Singapour en provenance des États-Unis ou se trouver assis directement sur l'appareil. «Ils ne sont pas venus à un procès, mais l'investissement en Chine avec une mission très claire, des objectifs, de ne pas remplir l'impossible."
rendements élevés et des possibilités de capital-risque, de sorte que la notion de capital-risque internationale qui se précipitent vers la Chine. un produit en espèces seulement de Softbank Alibaba d'un projet aussi élevé que $ US 550 millions. Carlyle Group Ctrip 800 millions a également reçu un remboursement de 15 fois. Baidu, Focus Media, TechFaith, Vimicro, Actions Semiconductor, Suntech Power est égal à 2005 a été lancé, afin que Draper Fisher Jurvetson, IDG, Madden, le CDH, TDF, etc sont tous plaque bol gagner plein, et l'appétit augmenté, ont porté à un nouveau fonds de la Chine. Softbank Asie environ 640 millions de dollars des États-Unis a soulevé deux fonds, est venu en 2005, le capital-risque premier et limites de collecte de fonds. En outre, le CDH Ventures (CDH), IDG, TDF, Intel Capital et d'autres institutions de capital de risque de près de 20 terminé un nouveau cycle de collecte de fonds. Selon le président dynasties Qing Ni risque informatique Zhengdong en 2005, active en Chine, Sino-étrangère de capitaux à risque d'augmenter de quatre milliards de dollars de nouveaux fonds, établissant un record de l'histoire de l'entreprise chinoise.
Avec préparatifs en cours pour l'entreprise internationale n'est pas seulement, par le capital privé national forces accumulation dans les fonds de capital-risque nationales aussi gagne progressivement du terrain, et essayer de la déjà "sièges ouverts" fête sur un morceau de l'investissement. Le président chinois a Renya Xin Zhang Xingsheng gauche AsiaInfo l'avenir, ils ont créé un fonds d'ange, investi principalement engagés dans l'exploitation de jeux en ligne Sheng Yu Ming groupe et une annonce pour l'animation en trois dimensions de la source d'un jour dimensions startups. A partir de l'année 2006, e long-fondateur Justin Tang a démissionné de son poste de chef de la direction, a déclaré à des investissements de private equity.
La Chine a lancé une Raiders internationale de capital-risque et l'augmentation des forces de capital-risque interne, sur l'augmentation d'une part la localisation des excellents renseignements sur la concurrence pour les ressources humaines, elle a également forcé les investissements internationaux de capital-risque dans les «voix» aux gestionnaires locaux professionnels progressivement "shift".
Le transfert de puissance
Continue depuis 2005 à un choc le déclenchement de la VC est un VC qui préparent le signe avant-coureur d'un nouveau cycle de la concurrence. plus en plus féroce guerre des talents est derrière VC préparatifs en cours pour un nouveau cycle d'investissement. VC se préparent un nouveau cycle de changement. Recherche
Cherchez un gestionnaire de plus excellent locales, et l'argent pour les faire payer en capital-risque sont de plus en plus reconnue façon.
Selon les statistiques et des Qing, de 2005 à nos jours, le VC ordinaire, il ya près de 80% de la turbulence du personnel, au moins 20 navires VC Aller cadres. En 2005, IDG a été stable changements de personnel se produire, l'investissement par le biais 3721, le secteur financier, les médias cadre le partenaire idéal pour rejoindre King Power CDH d'investissement, a lancé la création d'un 150 millions de dollars du fonds. Après le paysage grandiose des investissements sans précédent dans les changements de personnel Softbank a également eu lieu en Asie, la Chine Huang président Jingsheng également quitté ses fonctions en 2005, et sélectionnez BAIN Directeur général du Fonds. DFJ changements de personnel et encore plus impressionnant, chefs-d'œuvre de DFJ, y compris le réseau aérien, Baidu et Focus. Mais l'an dernier, responsable des affaires en Chine, Zhang Fan, vice-président principal, cette fois choisi de quitter, et avec Ctrip Shen Peng a également rejoint le Sequoia, un des partenaires fondateurs. Bientôt, directeur général de Wheelock Gea Pacifique Fu Ji-hoon également à gauche, et sélectionnez le GGV, est devenu un partenaire. D'investissement par le biais 3721, vice-président de JAFCO Asie, laissant Forrest Zhong a rejoint avec TDF, et est devenu un partenaire, un autre vice-président de Capsicum également conclu GGV, en tant que directeur exécutif.
Local VC «indépendance» ont également tendance à climax. Similaire à la reconnaissance en ligne d'origine et des agents de renseignement de partenariat voix du peuple chinois augmente progressivement, ils ne sont plus comme avant, pour beaucoup investi dans le Comité des États-Unis et attendre leur prise de décision. En fait, le courant international de capital-risque sont des gestionnaires professionnels locaux en Chine a commencé à tenir attitude de confiance et de la décentralisation progressive de la prise de décision en Chine. Il est signalé que les partenaires nouvellement créé d'allumage des deux partenaires américains, sera déménagé avec sa famille en Chine, il est important d'accroître le pouvoir décisionnel au sein d'un exemple frappant.
Ont trouvé Jason Jiang de Milestone Capital est le premier d'un certain nombre de bureaux mis en place en Chine avec les gestionnaires locaux et les sociétés de capital-risque. «C'est comme Madden ce contexte international de l'entreprise, mais aussi d'autres capitaux-risque internationale, chaque projet, même si le pouvoir décisionnel final appartient aux États-Unis, Comité de l'investissement, mais l'opinion des chefs d'investissement local sont décisifs." Milestone Capital nitrite de partenaires sur la performance, a dit.
La raison pour laquelle celui-ci en raison de l'importance du marché chinois a continué à augmenter, la Chine est devenue un haut globale en trois, quatre économies, mais aussi appartenir à la même ampleur que les joueurs américains du marché unique. Deuxièmement, en raison de l'unicité de la culture chinoise, les Chinois de comprendre plus facilement le marché chinois et les modèles d'affaires, tandis que les investissements étrangers décideurs est difficile d'intégrer en un seul. Troisièmement, le modèle d'affaires de la Chine unique, des différences significatives par rapport aux États-Unis, selon l'expérience des États-Unis pour visiter le modèle d'affaires chinois, ne sera pas acclimaté.
Une autre raison tout aussi importante est que, après des années de développement, la capacité gestionnaire de l'investissement local pour augmenter rapidement suffisamment d'investissements seul. Que Tencent, Shanda, Baidu, Focus, Suntech avait ce bâton dans le Nasdaq américain en Chine causés par le concept de recouvrement sont trouvées par les responsables locaux chinois et mettre l'accent sur l'investissement. C'est parce que les histoires de réussite, les gestionnaires de l'investissement local avec un sens totalement indépendant de éclaté l'an dernier, les gestionnaires de plus en plus de commencer à avancer vers l'indépendance chirurgien Fonds Chine. «La plupart de ces personnes 99 ans à compter du début du boom de l'Internet à sauter, et ils ont maintenant l'expérience en 2067, et toute l'eau de mer, après tout l'étouffement d'étouffement assez, ont connu des hauts et des bas, ont mûri a. "nitrite sur la performance que c'est une tendance inévitable.
Récemment apparu dans les fonds de la Chine sont également conçus spécifiquement pour la Chine, notamment par les responsables locaux fonctionnent, et cela s'avère différente. Le modèle original de capital-risque observée aux États-Unis, ont cherché à l'occasion s'est présentée, refuse maintenant de quitter sans toucher le sol. Selon Ni Zhengdong observation, l'identité de ces gestionnaires de placement n'est plus un des établissements étrangers de capital de risque mis en place en compradore de la Chine. Décideurs étrangers sur les responsables locaux d'investissement de capital-risque ont été plus d'attention. Ni Zhengdong que le pouvoir des cadres locaux n'a jamais été aussi forte au cours.
«VC sont plus réalistes, de plus en plus local." Approché nombreuses VC Deng Yuqiang après qu'ils ont une compréhension très claire.
Concurrence
L'ancien et le nouveau VC VC affluaient vers la Chine en 2006, l'abondance relative des fonds, la rareté des bons projets, renforcera la concurrence entre eux.
»De San Francisco à vol Beijing, le hasard, un jour, l'homme de la première classe sont occupés montre que l'attrait du VC de la Chine à eux." Dites ceci, Bain Capital directeur général n'a pas encore divorcé de Softbank Asie. Tout comme la neige a volé, comme le Fonds de la Chine, le président de Softbank Asie SAIF Yan Yan, a déclaré en 2005, des fonds étrangers de capital de risque tels que les retraites, etc, au début d'intérêt, certains prétendent que les investissements dans l'histoire de ne jamais plus de Silicon Valley, à 40 miles de rayon de la plus traditionnelle, les fonds d'investissement les plus conservateurs sont aussi venus en Chine, et la Chine est devenue une entreprise autour de la zone n'est pas ouverte. Le monde du capital-risque pour les trois à cinq prochaines années, la Chine peut être les meilleurs au monde des sites de capital-risque.
Nitrite sur la performance a rappelé que le Fonds en Chine à partir de 2003, quand un nouveau cycle de boom de l'investissement a commencé, et depuis lors, rond VC à accroître leurs investissements, le type de fonds est plus complète, et ils sont énormes.
En 2005, les sociétés de capital-risque de la Chine, le taux de rendement des placements de plus de dix fois il ya neuf ans, l'appel immense marché chinois, est lié à encourager plus d'argent à venir. "Il y aura à 4 milliards à 5 milliards d'attente à investir en Chine", TechVentures Co., Ltd, Peter Lu Wang Lu Wang beaucoup d'argent à chaud en Chine Peter analyse de l'industrie du capital-risque, conduira inévitablement à l'escalade de la concurrence de la Chine du capital de risque de l'industrie, l'investisseur est concernée Cette intensification de la concurrence, est certainement un défi.
Le sentiment Ni Zhengdong, c'est que dans Venture 2006 de la Chine dans le domaine de la concurrence féroce au moins le double qu'en 2005.
Huang Jingsheng pense que le prix de l'investissement dans les entreprises chinoises est beaucoup plus élevé que les deux ou trois ans. En plus de l'environnement macro-économique, l'industrie, la concurrence est une raison importante.
Le calendrier des projets d'investissement est un facteur clé, Huang Jingsheng a dit que ce grand, a commencé peu de temps, il ya un an et un an après le vote, le prix certainement très différentes. IDG Olivia soupira, l'argent n'est jamais ressources rares, les bons projets et de bonnes affaires ne sont que quelques-uns. En d'investissement en Chine l'an dernier par les six combinés cas, et tous les premier tour de financement de l'entreprise d'entrer seulement l'identité des investisseurs. China Economic Cooperation Group Executive Vice President Zhang Ying a dit après les six cas, le prix de l'investissement n'a pas de supérieur à 15 millions de dollars, le plus bas un seul cas de 200 millions, 4 mois après le capital de risque d'autres au prix de 6 fois avec la troupe. Et ces 6 cas sur 4, ont désormais d'autres capital-risque des États-Unis dans la poursuite, voudrait 3 fois à 7 fois le prix avec la troupe.
Par conséquent, quand un bon projet, le nombre de CV dans le premier suivi, choisir le bon moment pour entrer. Quand un CV est la négociation d'autres intrus situation sera de plus en plus, cela va inévitablement monter les prix, entraînant une concurrence accrue.
La concurrence s'intensifie, VC, qui est généralement admis que la concurrence excessive provoquerait la surface, mais dans le long terme, la capacité du marché de la Chine aura besoin de plus de capital-risque a été ajoutée.
L'année dernière, la pratique de la Chine de private equity à seulement 0,14% du PIB, qui est développé pour 1 / 6. Par la présente, le marché du capital-risque en Chine n'est certainement pas une bulle. Selon le cycle de private equity, il est prévisible, 2005 à 2010 sera également une plus grande croissance. Bedford au fonds d'investissement (Asie) Co., Ltd Huang Yongzhong que, en fait, la taille du capital-risque de la Chine dans l'économie mondiale et l'Asie est encore relativement faible, avec un PIB en Chine a plus de croissance, plus de capital sera ajouté, ce qui pourrait conduire à une baisse de rentabilité de certaines immobilisations.
Et le nitrite sur la performance que de trouver une autre couche de sens après la compétition, il pense que la concurrence ne, mais pas une offre excédentaire. articles populaires maintenant se concentrer sur certains domaines, tels que l'Internet, TMT et ainsi de suite, pour la plupart concentrées dans la région côtière orientale, tandis que le continent, un certain nombre de projets potentiels n'ont pas encore été exploité. VC cercles seront invités à rencontrer des gens d'autres régions sont concernées, nitrite sur la performance sentir "une nette tendance à la vision de capital-risque sont plus ouverts. Si trop de concurrence dans certains domaines, nous aurons à ouvrir de nouveaux espaces . parce que maintenant plus d'argent dans VC, plusieurs domaines d'argent d'investissement ne pouvait tout simplement pas fini, il va essayer de répandre le domaine de l'investissement. dans le passé, nous n'avons pas prêté attention à l'industrie, les gestionnaires de fonds seront également regarder. "nitrite sur le rendement par rapport à la tendance" de l' Une seule étincelle à Xinghuoliaoyuan. "
Deux voies choix
Les investisseurs et les bailleurs de fonds entre les choix des gestionnaires d'investissement et des entrepreneurs dans le processus de négociation de sondage mutuelle, peser les uns les autres est un jeu de puissance, est aussi une bataille psychologique, mais la signature d'un projet de capital-risque est certainement le résultat d'une répétition des compromis, moins d'une âpre bataille. Mais alors qui regarde en arrière, la fumée s'est dissipée, le côté naturel de la main.
Un jour d'août 2004, Zhou Yang IDG Fei est arrivé au pouvoir et de bureaux à Guangzhou 3G passerelle, un petit bureau en raison de l'arrivée des deux est encore plus étroit. Après les salutations bref, les bras bonne semaine détenant directement à la passerelle 3G Deng Yu-Qiang, directeur général, a déclaré: "Vous gratuite WAP, ruinant l'ensemble du marché, vous êtes les saboteurs».
Phrase plutôt fait subitement Deng Yu-Qiang surprendre quelques personnes. Suspendu au calme, il se mit à expliquer au complet et Yang Fei deux pourquoi passerelle 3G, où les perspectives. Zhou Yang Fei tout à fait raison et patiemment écouté son discours plus tard, il n'ya pas de position sur la gauche.
Décembre 2004, IDG Chine, tous les huit partenaires à Guangzhou 3G portail. Dans la salle de conférence, Deng Yu-Qiang a commencé à vous expliquer 3G portail, Deng Yu-Qiang à peu près une minute ou deux, IDG a duré huit partenaires ont commencé à discuter des affaires de l'Internet mobile, et d'indiquer Deng Yu-Qiang n'a pas parlé de certaines choses.
Deng Yu-Qiang voudrais mettre rapidement fin au processus de financement. Puis Deng Yu Qiang Yang Fei-a dit le: "si avant de finaliser la Fête du Printemps." Deng Yu Qiang Yang Fei-assis en face de lui dit simplement: "J'ai signé aujourd'hui avec vous."
IDG prix demandé sur la passerelle 3G à accepter, l'accord signé. Même les chapitres ne couvrent pas.
"IDG est bien conscient de l'industrie, et l'efficacité est particulièrement élevé, les investisseurs ne vois pas beaucoup de lumière, nous devons le considérer comme un partenaire." C'est Deng Yu-Qiang d'investissement dans 70 grandes et petites agences ont choisi IDG raisons.
Après la coopération bilatérale, IDG Yang Fei a rejoint le conseil d'administration du portail 3G, Baidu et le succès Tencent à Deng Yu-Qiang Yang non convaincus, et dans le développement stratégique de l'entreprise, Deng Yu-Qiang Yang Fei pour aider à rendre plus sentir son épaisseur.
Deng Yu-Qiang, se référant aux critères de sélection VC, a déclaré: "Outre le prix, la reconnaissance de l'industrie de capital-risque de l'étendue et le degré de compréhension est très importante. La coopération bilatérale est une chose d'aller très loin, et nous ne pouvons pas courir après l'expiration du financement gagner bénéfices futurs doivent donc qui est répertorié. alors il doit être la base de CV de financement plus solide, une attitude mature du point de vue est l'investissement des entreprises. "
conseils Ran Wang sur le financement sont les suivants: la liste des investisseurs potentiels, en théorie, peut encore être élargi, parce que vous presque ne peut pas supposer que tous les grands noms de pénétrer les institutions chinoises investissements à l'étranger sont à la recherche à la Chine, en particulier si ils viennent dans leurs concurrents d'outre-mer ils seront plus épingles et aiguilles. Test de l'eau de toucher la porte, mais prend réellement le temps d'explorer la manière (la plus grande gloire et de la méthodologie, la plus forte du corps d'autant plus), si important si le temps à vos affaires, ou vaut mieux ne pas trop attendre d'eux. Coupe du Talk très bon thé.
Penchons-nous sur l'étape comment trouver Jason Jiang.
Jason Jiang modèles de Media Focus sont uniques dans le monde, avec de fortes caractéristiques chinoises.
Milestone Capital de nitrite sur la performance et Lou Yun Lee a débuté en Novembre 2003, Focus s'est le cas, nitrite sur la performance et Lou Yun Lee a fait beaucoup de sous-sondage du public, ils ont constaté que le modèle de Focus Media ne peut apparaître dans la la Chine, mais ils pourraient être couronnée de succès. les gestionnaires professionnels de la terre basée Madden et CDH ont pris une décision très rapidement, l'investissement Focus.
"Jason Jiang de Focus Media a été recueillie grâce à l'acquisition du marché chinois ont représenté 99%, et il n'y a pas de concurrence, nous avons fait des investissements, et ne s'attendait pas à un tel résultat serait." Nitrite sur la performance qui a vraiment les attirer Le premier est le modèle Focus, suivie par Jason Jiang cette personne.
"Jason Jiang VC qui a trouvé les exigences de qualité des entrepreneurs qui réussissent." Nitrite sur la performance, a déclaré: "Il était très amplificateur, souvent d'autres ne peuvent pas, d'autres personnes ne pouvait pas supporter de payer, et il ose. Telles que l'acquisition de la collecte, le prix est très élevé, la plupart des gens difficile de prendre une décision, et Jason Jiang sur l'oser, mais les résultats ne font l'acquisition d'un plus un est supérieur à l'effet. "nitrite sur le rendement de la source jaillit du sud de la performance.
John. Touré Citations
VC n'est pas un pari
industrie du capital-risque est en fait une industrie de services, l'industrie du capital-risque aux services pour les entrepreneurs, par conséquent, la connaissance de l'industrie et les réseaux sociaux sont très importants. Parce que si vous n'avez pas connaissance de l'industrie, il est le prochain pari, de ne pas faire le service, vous ne pouvez pas aider les entrepreneurs. Réseau de relations est également un des facteurs très importants, notamment le réseau du client, le personnel du réseau, les partenaires du réseau afin que la capacité du réseau à saisir la relation critique est très important.
L'entreprise risque quatre
Capital de risque est divisé en plusieurs parties, la première est le risque technique, le deuxième est le risque de marché; Troisièmement, des risques financiers ou de risques financiers, ce qui signifie que vous n'avez pas assez d'argent pour construire un modèle économique rentable peut être ; Le quatrième risque est le risque de l'homme, ou appeler le personnel des risques, vous avez une très bonne équipe. Si les plus de quatre évaluation des risques peut être très bonne, que vous pouvez pour aider les entrepreneurs à démarrer. Mais pour devenir une console virtuelle, vous devez obtenir grâce à vos efforts pour aider ces entrepreneurs «qualifications» et non pas seulement en achetant leurs actions pour obtenir une telle qualification.
Venture en Chine, en particulier à domicile
Je viens en contact avec des entrepreneurs chinois dans le capital risque, les entrepreneurs et les États-Unis, il existe trois différences principales, la première entreprise chinoise avec l'entrepreneur sont très agressifs, et qu'eux-mêmes et d'autres entrepreneurs, comparativement à plus de pouvoir et moins faire davantage du marché. La deuxième caractéristique, parce que l'échelle du marché chinois lui-même est relativement grande, et une croissance rapide, tant que les entrepreneurs chinois à se concentrer complètement sur le dessus de leurs marchés assez, cela et bien d'autres parties du monde, les entrepreneurs ne sont pas la même chose. La troisième est que de nombreux entrepreneurs chinois ont des caractéristiques, il ya un esprit de nationalisme les a inspirés, et ils s'attendent à commencer à construire la Chine dans un état plus puissant et de la société.